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传言刺激蛋白需求 粕强油弱走势分化
2013-12-30 01:12:01   来源:   评论:0 点击:

  隔夜外盘因圣诞节休市。  主要品种成本 升贴水 变动 成本 销售收入 利润 粕 油  美豆(3月) 82 0 4075 3987 -238 3634 7421  巴西大豆(5月) -8 0 3777 3987 60 3377 6897  
  隔夜外盘因圣诞节休市。

  主要品种成本 升贴水 变动 成本 销售收入 利润 粕 油

  美豆(3月) 82 0 4075 3987 -238 3634 7421

  巴西大豆(5月) -8 0 3777 3987 60 3377 6897

  阿豆油(5月) -0.99 0 7023 6940 -141

  棕油(1月) 51.1 - 6429 6010 -503

  菜籽(收储)     5100 4193 -1107 3240 9003

  菜籽(产区)     5700 4193 -1707 3607 10022

  鸡蛋(平均)     3.99 4 0.05

  注:成本为进口到岸成本(收储菜籽为收储价格),油粕为原料成本计算后的理论价格,鸡蛋成本为元/斤

  以前一日CBOT报价计算的进口成本保持稳定,但在内盘豆粕豆油价格波动下,压榨利润微服上升。但豆油棕油进口亏损扩大。

  品种 地区 报价 变动   品种 地区 报价 变动

  豆类 大豆 青岛 4230 0 菜籽类 菜油 张家港 7600 -50

  张家港 4200 -40 防城港 7200 0

  豆粕 张家港 3950 0 棕榈油 棕榈油 天津 5800 0

  连云港 4020 -20 广州 5850 0

  豆油 日照 7180 -20 谷物养殖 玉米 长春 2120 0

  广州 7100 0 蛇口港 2370 -10

  菜籽类 菜籽 绵阳 5700 0 生猪 广东 1581 +1

  菜粕 南通港 2850 0 鸡蛋 河北省 7.6 +0.14

  防城港 2700 0 广州市 8.36 0

  备注:1、豆油一级;菜油四级;棕榈油24度;玉米国标二等。2、生猪单位元/百公斤;鸡蛋单位元/公斤,其余品种单位元/吨。

  豆粕报价3840-4280元/吨之间,整体保持稳定,相较期货盘面大涨来说现货较为淡定,成交一般。豆油现货相较期盘坚挺,报价稳定小跌20-30元/吨,港口相对稳定一些。棕榈油现货市场报价稳定在5700-6050元/吨之间,个别小幅下调报价20-50元/吨。不过油脂期盘疲软影响市场人气,情绪悲观。

  菜籽类,菜籽价格稳定而成交清淡,菜粕稳定中有小幅上涨。菜油价格下跌。与豆粕一样,受今日政府将加强对进口DDGS检查的传言影响,菜粕等粕类均表现强势,但是现货相对期货理智一些。

  玉米现货价格略有疲软,深加工企业收购不积极,报价普遍下调,目前仅在收储区东北保持稳定。

  内盘变动 收盘价 涨跌 涨跌幅 持仓量 变动 成交量 变动

  大豆1405 4487 1 0.02% 74636 -652 18404 -8938

  豆粕1405 3370 34 1.02% 1534090 -42264 115434 -929654

  豆油1405 6882 -64 -0.92% 861044 26176 635470 61008

  菜籽1409 4969 10 0.20% 34 8 44 38

  菜粕1405 2563 72 2.89% 983218 105998 2193230 628414

  菜油1405 7122 -102 -1.41% 284964 14710 213546 69680

  棕油1405 5926 -98 -1.63% 448926 -22820 755054 91388

  玉米1405 2335 1 0.04% 323994 15352 133288 82990

  鸡蛋1405 3995 13 0.33% 56212 68 61000 3584

  昨日内盘走势严重分化,以菜粕领涨的粕类及谷物养殖类均收红上涨,菜粕更是涨幅直逼3%,而油脂类则弱势下挫,棕榈油领跌。

  我们在前一日曾经提到豆粕资金格局已经出现对峙局面,是短线转折的迹象,至昨日止跌大涨,资金面加强对峙程度,尤其多头在1409合约上表现集中,预计近期会继续维持强势。豆油昨日增仓下行,资金结构来看空头集中度更高,增仓稳定。同时棕榈油延续近期在空头结构稳定占据优势的局面,下破6000关口。菜籽类方面,我们已经提醒过,菜粕大幅增仓对峙,将会在后期走出一轮行情,目前来看,大涨已经得到验证,同时昨日资金继续入驻,预计短期内菜粕会继续强势。菜油则延续背离状态,价格跌而主力多单入驻,保持关注。

  谷物养殖方面,玉米昨日跌破趋势支撑线后再度回升,收出长下影线,同时资金流入迹象明显,尽管受粕类带动所致,但是同样表现积极。

  总结:因圣诞节外盘休市。国内市场昨日品种走势分化严重,在市场传言中国将加强对美国进口DDGS检验的传言刺激下,所有养殖类相关品种如粕类、玉米等均收涨,尤其是此前资金流入明显的菜粕,更是大涨逼近3%。DDGS是蛋白替代品,此前中国连续退回不符合要求的美国转基因玉米,令市场担忧玉米深加工品种的DDGS也会遭到同样待遇,目前该传言尚未证实,但是从市场如此积极反应来看,资金急于寻找一个突破口来宣泄。不过从大的格局来说,整体油脂油料供应是宽松格局,尤其我们可以看到尽管期盘反应积极,而现货相对较为理智来看,本番上涨资金因素起了很大作用,因此其涨幅是有限的,难以形成趋势性行情。而作为目前淡季的菜粕尽管其基本面最为利好且资金面也最配合,但其自身难以独立走出行情,且上方存在区间高位2600的压力,因此,我们认为短期内会继续维持相对强势格局,但上方空间有限。

  相对来说,原本基本面就疲软的油脂在本次粕类冲击行情中被牺牲,由于大格局宽松,市场资金难以独立拉动粕类,因此为规避风险,多粕空油成为最好的交易方式,从而导致昨日粕类大涨同时油脂大跌。同样,如果我们判断粕类近期会维持强势但继续上涨的空间有限,那么油脂就会在近期维持弱势,而跌幅有限。

  操作建议:

  豆粕3300-3400震荡区间不改,短线偏强;豆油基础多单止损。

  棕榈油观望。

  菜粕短多逢高离场,菜油关注低位表现。

  玉米观望,关注2350阻力位;鸡蛋买9抛5套利持有。

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