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2016年稻米市场猜想
2016-01-05 22:45:41   来源:中华粮网   评论:0 点击:

2015年,我国经济进入新常态。这一年,我国粮食产量再创历史纪录,总产量达62143.5万吨,比上年增加1440.8万吨,增长2.4%。实现了创纪录的“十二连丰”。其中稻谷产量达20824.5万吨,较上年增产173.8万吨,增幅0.8%,再创历史新高。在稻谷产量继续增加的同时,大米进口也继续大幅增加,全年从海关进口的大米超300万吨已无悬念。依靠最低收购价政策的轮番启动,2015年稻米市场总体保持了较为平稳走势。但稻米市场产量高、进口高和库存高的“三高”现象也更加突出。国内粮食市场亦同样如此。为缓解这一现象,在上一年对大豆、棉花实行目标价格的基础上,近期国家对粮食政策进行了适当的调整,并首次在国家层面提出了“休耕”的方针。在上述政策的影响下,展望2016年,预计稻米市场将在延续上年走势的基础上会出现新的变化,去库存化将会加速,市场下行压力增大。但在最低收购价的支持下,预计总体依旧将保持较为平稳的走势。

猜想一:最低收购价预计将保持稳定

一是2016年预计仍将继续实施最低收购价政策。自2004年实施稻谷最低收购价政策以来,至今已有12年。虽然当前国内稻谷市场“三高”问题严峻,但2016年预计仍将实施最低收购价政策。2015年11月11日国务院常务会议中明确提出,“改革粮食价格形成和收储机制,完善玉米大豆补贴政策,小麦稻谷等口粮品种2016继续实行最低收购价政策。”因此,2016年继续实施稻谷最低收购价政策毋庸置疑。而在此前的10月15日公布的中共中央国务院关于推进价格机制改革的若干意见中更是指出,“要完善农产品价格形成机制,统筹利用国际国内两个市场,注重发挥市场形成价格作用,农产品价格主要由市场决定。调整改进‘黄箱’支持政策,逐步扩大‘绿箱’支持政策实施规模和范围,保护农民生产积极性,继续执行并完善稻谷小麦最低收购价政策,改革完善玉米收储制度,继续实施棉花、大豆目标价格改革试点。”这说明,不但2016年,今后若干年内稻谷小麦最低收购价政策也仍将继续实施。

二是2016年稻谷最低收购价上调的可能性不大。我国稻谷生产连续丰收,已多年呈产大于需之势,无须再通过提高价格的办法来强力刺激生产。加上当前国内经济增速持续下滑,物价涨幅持续低迷。2015年11月份,全国居民消费价格总水平同比上涨1.5%。1-11月全国居民消费价格总水平比去年同期上涨1.4%。物价涨幅持续低迷,继续上调稻谷最低收购价也不合常理。

三是稻谷最低收购价下调的可能性也不大。虽然2015年玉米临储收购价出现了大幅下调,平均较上年下调了10%以上,但这是因为玉米自身供大于求的矛盾十分突出造成的。据统计,自2012年至2014年,我国连续三次启动临储玉米收购,累计收购量超过1.8亿吨,而销售量仅3000多万吨。截至2015年12月20日,东北临储玉米收购总量达到4261.93万吨,以当期(近五日)收购量533万吨计,至12月底,临储玉米收购总量预计将突破5000万吨,累计库存将达2亿吨左右。预计收购期结束,玉米临储库存总量将超过当年产量。国家不得不动用价格政策来强力调节玉米的供求关系。稻谷虽然“三高”现象较为严重,但目前临储稻谷累计库存量还不到玉米的一半。稻谷作为我国主要口粮品种,为保护其生产的稳定性,保证农户种粮积极性,在土地承包、人工、农资等种植成本连年增加下,预计不会降低最低收购价。而已公布的2016年小麦最低收购价仍与上年保持不变,稻谷小麦同是口粮,因此,预计2016年稻谷最低收购价与上一年持平的可能性更大。这也基本奠定了明年稻米市场运行的主基调。

猜想二:稻谷产量仍有可能增加

随着我国粮食的连续丰收,供大于求的矛盾日益突出。2014年中国粮食库存约7.66亿吨,接近1998年峰值,加上2015年新增库存,总库存将创出历史纪录。因此,“十三五”规划建议提出了实施藏粮于地、藏粮于技的战略,改变以往藏粮于仓、藏粮于民、以丰补歉的策略。这意味着国家为缓解粮食高库存,将开始主动调降粮食产量。国务院常务会议也提出要推动南方挂坡地退耕还林,推进休耕及玉米大豆轮作,促进种植结构调整。国家每逢提出种植结构调整,粮食产量基本上会出现一段时间的下降。目前玉米产量调整已经开启,农业部提出2016年将调减1000万亩以上的目标,预计在2020年将会调减5000万亩。

随着国家提出调整农业种植结构,地方政府抓粮食生产的积极性将可能会下降,稻谷产量在未来一个阶段也将出现适当下降。但在稻谷生产实施休耕政策落地之前,预计产量还可能会惯性增加。

虽然2016年稻谷最低收购价政策预计保持不变,由于玉米临储价格的下调,稻谷在三大主粮中种植效益相对得到提升,农户种植稻谷的积极性可能会有所提高。只要可以种水稻的耕地,农户自然会优先考虑种植水稻,不排除原来种植玉米的部分土地改种水稻的可能。而且为保护粮食生产能力,政府当前对粮食生产的投入仍只增不减。因此,只要稻谷最低收购价不下调,在水稻主产区休耕落地之前,短期稻谷面积就将难以下降,2016年甚至可能会有所增加。只要年景正常,预计2016年稻谷产量仍将丰收,甚至有可能创出阶段性新高,达到我国稻谷生产的巅峰时刻。

猜想三:大米需求可能继续下降

虽然人口增加等因素使大米口粮的消费趋增,但随着经济的发展和人们生活水平的提高,我国人均口粮的消费已逐年下降。两相抵销,在人口增速不断回落的情况下,大米口粮需求已难以增加。加上国内大米价格较高等原因,大米竞争力不断下降,饲料用和工业用稻米的需求下降较快。根据国家相关机构11月份预计,2015/2016年度国内稻谷总消费量约18950万吨,较上年度大幅下降。其中饲料用粮约900万吨,较上年度减少120万吨,较最高峰的2012/2013年度减少了620万吨,减幅达40%;工业用粮约1020万吨,较上年度减少40万吨,较最高峰的2012/2013年度减少了280万吨,减幅达两成以上。稻谷消费中饲料用粮与工业用粮大幅下降的主要原因是玉米临储收购价格下调,市场价格大幅下降。大麦、高梁等因进口大幅增加,价格也是大幅下降。而我国大米却在最低收购价政策支撑下一直居高不下,与玉米及其替代品的价差不断拉大,导致稻米竞争力持续下降。由于2016年稻谷最低收购价保持稳定的可能性较大,预计后期玉米及其替代品对稻米的替代作用将会加强。同时,由于我国人均口粮消费不断下降,导致大米食用消费也有所减少,且这一趋势将在较长的时期内不会逆转。因此,只要工业用与饲料用稻米消费不增加,我国大米需求就将难以好转。

猜想四:临储稻谷去库存化或将提速

2012年,国内稻谷“三高”现象苗头初现。随着稻谷产量的继续丰收和大米的大量进口,“三高”现象不断加重。而“三高”现象中最突出的是库存高。国家粮食局指出:“目前我国粮食库存达到新高,各类粮油仓储企业储存的粮食数量之大前所未有,储存在露天和简易存储设施中的国家政策性粮食数量之多也前所未有。到2015年,我国稻谷产量已连续5年稳定在2亿吨以上,大米进口则连续四年达到200万吨以上。2011~2015年,国内临储稻谷累计收购10000多万吨(含截止12月底已收购的2000多万吨中晚稻),而截止至2015年12月底,该批临储稻谷累计销售仅1032万吨,其中,2014年销售了约422万吨,2015年销售了604万吨左右。预计目前临储稻谷库存已超过9000万吨,且库存随着收购的进行还在增加。

按照2015年约600万吨的销售进度,现有库存需15年才能全部消化。而随着托市收购成为常态,近几年的临储稻谷收购量远大于年度拍卖量。这对我国的仓容、资金构成极大的压力,后期加速去库存化将是必然的选择。国务院常务会议也提出要稳妥消化现有库存。如何尽快消化库存,又不对市场形成较大冲击,这将考验政府的智慧。

加快临储稻谷的销售,首要的是要扩大大米需求。而从目前来看,大米食用需求已开始萎缩,增加口粮消费较为困难。玉米价格大幅下降,加上玉米也处在去库存化阶段,如果没有采取超常规的措施,饲料用与工业用稻谷预计也将难以增加。剩下的只有和进口大米(包括走私大米)争夺市场。

当前加快消化临储稻谷库存最有效的办法是实行市场化销售或给予加工企业一定的加工补贴,以增强稻米市场竞争力。黑龙江省已率先开始加快销售临储稻谷的尝试。今年4月份,黑龙江省对加工企业竞购加工政策性稻谷按每吨100元的标准给予补贴,6月份又提高到200元。虽然目前效果尚未显现,但毕竟是一个有益的探索。为加快库存粮食的消化,预计后期加工补贴的力度可能还会加大。

猜想五:大米进口将继续保持较高水平

由于我国稻谷最低收购价连续8次上调、国际大米价格持续走低,海运费的大幅下降,人民币的持续升值等因素影响,国内外大米价格出现倒挂,国际大米价格优势不断提升,我国大米进口开始大量增加。2012年以后,我国由大米出口国一跃成为主要的大米进口国。据海关统计,2012年我国大米进口量约为236万吨,2013年进口大米约224万吨。2014年进口大米256万吨。2015年11月份中国大米进口量为31.8万吨,比上年同期增长38.9%。1 -11月大米进口总量为295.4万吨,同比增长32.2%。较2014年全年的进口量还多38万吨,2015年全年进口量超300万吨已无悬念。而同期大米出口总量为25.8万吨,同比减少25.3%。1 -11月净进口大米近270万吨,也高于上年全年大米进口水平。前11月大米进口的主要来源国依旧是越南泰国、巴基斯坦。其中从越南进口172.1万吨,占比58.3%;从泰国进口80.5万吨,占比27.3%;从巴基斯坦 29. 7万吨,占比10.1%。从三国进口的大米占总进口量的95%以上。

展望2016年,预计国内大米进口仍将保持高位。一方面,当前国内外大米价差仍较大,国际大米供应依旧较为充足,将刺激国内大米进口增加。同时,中泰“高铁换大米”项目已于12月初达成,中泰之间已签署了100万吨泰国大米进口合同,超过了2015年全年从泰国进口的大米数量。另一方面,由于美联储加息,加上我国经济增速继续放缓,12月底人民币较上年同期已贬值超过5%。随着美联储开启加息模式,后期美元仍将维持强势。而为提振经济,2016年我国央行仍有可能继续降准降息,未来人民币仍有继续走弱可能。由于国际大米以美元计价,这将导致国内外大米价差缩小。而受厄尔尼诺影响,国际大米产量和库存预计也将下降。美农业部2015年12月粮油供需预测报告预计,全球2015/2016年度大米产量为4.6932亿吨,比上年度减少887万吨;供给量为5.7306亿吨,比上年度减少1268万吨;贸易量为4134万吨,比上年度减少159万吨;消费量为4.8464亿吨,比上年度预计数增加264万吨;期末库存为8842亿吨,比上年度减少1532万吨。目前国际大米价格仍处在近年来的较低水平,在国际大米产量和库存水平可能减少的情况下,预计明年国际大米价格将易涨难跌。稍有消息刺激,就可能出现大幅上涨,导致内外价差缩减。如果这种情况出现,自然会影响到我国大米的进口水平。另外,临储稻谷去库存化加速也可能影响到大米进口水平。

综上所述,预计2016年大米进口可能呈前多后少的格局。总体可能略低于上年水平,但仍将保持较高水平。

猜想六:托市收购启动可能性较大

由于2016年稻谷生产仍可能丰收,而大米消费因各种原因将减少, 2016年当年稻米产销将继续供大于求,加上大米的进口规模依旧较大,总体供求压力将可能是进入本世纪以来最大的一年。国家相关机构预计,2015/2016年度我国稻米继续呈供大于需,结余2100万吨,是历年来最多的一年,而2016年度稻谷结余还可能进一步增加。加上商品率的提高和加工企业等市场主体收购、库存意愿降低,预计收购旺季稻谷供应压力将十分沉重,需要国家启动托市收购来化解市场风险。

同时,由于玉米粮食价格的下行和临储稻谷去库存化的加速,陈稻市场下行压力较大。新稻上市后稻谷价格出现季节性下跌的可能性仍较大,并有可能跌至最低收购价下方。为缓解农户卖粮难,保护农民种植收益,也需要国家启动托市收购。

由于2016年稻米市场面临的供应压力和价格下行压力可能更大,随着托市收购的启动,预计2016年临储稻谷的规模还将继续膨胀。虽然临储稻谷的销售预计也将会提速。由于稻谷年度结余较多,需求低迷,在没有采取超常规措施的情况下,临储稻谷的收购量仍将可能远高于出库量,预计2016年临储稻谷规模破亿吨将是大概率事件。

只有从供给侧入手,适当减少稻谷产量,增加优质稻供给,才能从根本上缓解稻米供求关系,化解临储稻谷高库存的风险。

猜想七:新年稻米市场或将呈“优强普弱”、“新强陈弱”

随着稻米市场进入新常态,我国稻米供应已持续多年呈宽松格局,但并没有出现全面过剩。因此,不同稻谷品种之间走势分化可能会加剧。

虽然托市收购已成常态,临储稻谷规模也越来越大,但收储的基本上是普通稻谷,说明国内普通稻供应过剩现象较为严重。而优质稻的供应却一直较为紧缺,价格也大都在最低收购价之上。随着人们生活水平的提高,市场对优质大米的需求还将持续增加,将推动优质稻价格持续走强,“优强普弱”也将成为常态。

虽然最低收购价预案的启动将会有效托起稻谷市场,但直接作用的是新稻市场。在稻米市场供应压力沉重和玉米等外围粮价下行的带动下,陈稻市场预计将继续走弱,“新强陈弱”将会更加明显。

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